⚡ Comment utiliser ce glossaire : Si vous débutez, commencez par les sections 1 (Structure) et 2 (Liquidité) — elles forment le socle de tout le reste. Les autres sections s’ajoutent progressivement. Ce glossaire est fait pour être revisité régulièrement : un terme qui semble flou au départ devient clair après quelques semaines de pratique graphique.

Market Structure (MS)

La structure de marché décrit la séquence des Swing Highs et Swing Lows sur un graphique. Une structure haussière enchaîne des Higher Highs (HH) et Higher Lows (HL). Une structure baissière enchaîne des Lower Highs (LH) et Lower Lows (LL). C’est la première chose à lire sur n’importe quel timeframe.

Swing High / Swing Low

Un Swing High est un sommet de prix entouré de deux bougies à clôture plus basse. Un Swing Low est un creux entouré de deux bougies à clôture plus haute. Ces points structuraux sont les niveaux de référence de toute l’analyse ICT — c’est là que se trouvent les liquidités et que la structure se valide ou s’invalide.

Break of Structure (BOS)

Le BOS est la cassure d’un Swing High ou Swing Low dans le sens de la tendance en cours. En tendance haussière, un BOS se produit quand le prix casse au-dessus d’un Swing High précédent. Il confirme la continuation de la tendance. Le BOS est un signal de continuation — pas d’inversion.

Change of Character (CHoCH)

Le CHoCH est le premier signal d’inversion de tendance. Il se produit quand le prix casse une structure dans le sens opposé à la tendance en cours : en tendance haussière, un CHoCH arrive quand le prix casse sous un Swing Low précédent. Contrairement au BOS qui confirme, le CHoCH alerte d’un possible retournement.

Market Structure Shift (MSS)

Le MSS est la confirmation d’un retournement, souvent utilisé sur les bas timeframes (1M, 5M) pour valider une entrée. Il désigne le moment précis où la micro-structure se retourne dans le sens du trade recherché. Là où le CHoCH signale, le MSS confirme l’exécution.

Internal Structure vs External Structure

La structure externe (External Range Liquidity — ERL) désigne les Swing Highs et Lows majeurs visibles sur les hauts timeframes. La structure interne (Internal Range Liquidity — IRL) correspond aux niveaux de prix secondaires à l’intérieur de ces swings majeurs. ICT enseigne que le prix passe souvent de l’ERL vers l’IRL (et inversement) pour collecter de la liquidité à chaque niveau.

Displacement

Le Displacement est un mouvement de prix fort, rapide et directionnel qui laisse peu ou pas de consolidation dans son sillage. En ICT, le Displacement est souvent la preuve d’une intervention institutionnelle. Il crée généralement un Fair Value Gap dans son passage et indique que la direction du mouvement est portée par des ordres de grande taille.

Liquidité

En trading institutionnel, la liquidité désigne la concentration d’ordres stop ou d’ordres en attente à un niveau de prix précis. Les stop loss des traders retail constituent de la liquidité pour les institutions — qui s’en servent pour entrer ou sortir de leurs propres positions de grande taille sans faire exploser le prix. Comprendre où se trouve la liquidité, c’est comprendre où le marché va chercher du carburant.

Buy Side Liquidity (BSL)

La BSL désigne la liquidité au-dessus des Swing Highs et des Equal Highs. C’est là que se trouvent les stop loss des vendeurs à découvert et les ordres d’achat en cassure. Quand le prix monte pour “prendre” la BSL, il déclenche ces ordres — ce qui lui fournit le carburant pour continuer ou pour se retourner ensuite à la baisse.

Sell Side Liquidity (SSL)

La SSL désigne la liquidité sous les Swing Lows et Equal Lows. C’est là que se trouvent les stop loss des acheteurs et les ordres de vente en cassure. Le prix descend pour “prendre” la SSL, déclenche ces stops, puis peut se retourner à la hausse une fois la liquidité collectée. Ce mécanisme est au cœur du trading ICT.

Equal Highs (EQH) / Equal Lows (EQL)

Les Equal Highs sont deux ou plusieurs sommets de prix au même niveau — un signal clair pour le trader ICT : la liquidité s’accumule au-dessus. Les Equal Lows fonctionnent à l’inverse, sous le niveau de prix. Le marché cible systématiquement ces zones, car elles concentrent les ordres des traders retail qui placent leurs stops à l’évidence.

Stop Hunt / Liquidity Sweep

Un Stop Hunt (ou Liquidity Sweep) est le mouvement de prix qui dépasse brièvement un niveau clé pour déclencher les stops placés à cet endroit, avant de revenir dans la direction opposée. C’est une manipulation délibérée par les institutionnels pour collecter de la liquidité. La bougie associée est souvent longue avec un wick prononcé dépassant le niveau.

Inducement (IDM)

L’Inducement est un faux signal créé par le marché pour attirer les traders retail dans une mauvaise direction avant le vrai mouvement. Par exemple, une petite cassure haussière qui donne l’impression d’un BOS bullish, alors que le vrai objectif est une SSL en dessous. L’IDM précède souvent une Judas Swing ou un Stop Hunt.

Liquidity Void

Un Liquidity Void est une zone de prix traversée si rapidement qu’il existe très peu ou pas d’échanges à ces niveaux. Le marché a naturellement tendance à revenir combler ces vides car les transactions y sont quasi inexistantes. C’est un concept proche du Fair Value Gap, mais plus large et moins précis.

Fair Value Gap (FVG)

Le Fair Value Gap est un déséquilibre de prix créé par un mouvement impulsif à trois bougies : la mèche de la bougie 1 et celle de la bougie 3 ne se chevauchent pas, laissant un “vide” de prix sur la bougie centrale. Ce vide représente une zone où le prix a été livré trop rapidement. Le marché revient souvent combler partiellement ou totalement ce gap pour rééquilibrer les échanges — c’est une zone d’entrée privilégiée en ICT.

Inversion Fair Value Gap (iFVG)

Un iFVG est un FVG qui a été entièrement comblé par le prix, inversant ainsi son rôle. Un FVG haussier comblé devient résistance (iFVG baissier). Un FVG baissier comblé devient support (iFVG haussier). L’Inversion FVG est souvent une zone de réaction puissante car elle combine la mémoire de prix du FVG original et le comportement post-mitigation.

Order Block (OB)

L’Order Block est la dernière bougie de direction opposée avant un mouvement impulsif fort (Displacement). En tendance haussière, l’OB bullish est la dernière bougie baissière avant la montée impulsive. C’est là que les institutions ont placé leurs ordres d’achat massifs. Quand le prix revient sur cette zone, les institutionnels reprennent position — créant souvent un rebond notable. L’Order Block est l’une des zones d’entrée les plus utilisées en ICT.

Breaker Block

Le Breaker Block est un Order Block qui a échoué — le prix l’a traversé sans rebondir, cassant ainsi la structure. Après cette cassure, l’ancien OB change de rôle : un OB haussier raté devient résistance (Bearish Breaker), et inversement. Le Breaker Block est souvent une zone de réaction forte car elle combine la pression des institutionnels piégés dans le mauvais sens et ceux qui initient la nouvelle direction.

Mitigation Block

Le Mitigation Block est une zone où des ordres perdants ont été placés et où le prix revient pour les “mitiger” — c’est-à-dire permettre aux acteurs piégés de sortir avec moins de pertes. Cette dynamique crée souvent une réaction de prix car les institutions utilisent ce retour pour réinitier leurs positions dans la direction initiale.

Imbalance / Déséquilibre

L’Imbalance désigne toute zone de prix où les ordres d’achat et de vente ne sont pas en équilibre — le prix a traversé trop vite pour que tous les échanges aient pu se réaliser. Le FVG est la forme la plus précise d’imbalance. Sur les marchés, les imbalances agissent comme des aimants : le prix tend à y revenir pour compléter les échanges manquants.

Premium / Discount

Le Discount est la moitié inférieure d’un Dealing Range — la zone où le prix est “pas cher”. Le Premium est la moitié supérieure — la zone où le prix est “cher”. La règle ICT fondamentale : achetez en Discount, vendez en Premium. Identifier correctement si le prix se trouve en zone Premium ou Discount est le filtre n°1 avant toute entrée.

Equilibrium (EQ)

L’Equilibrium est le point médian exact (50 %) d’un Dealing Range ou d’un swing. C’est la zone de valeur juste — ni en Discount ni en Premium. ICT enseigne que le prix revient souvent vers l’Equilibrium avant de repartir dans la direction principale. En ICT, l’EQ correspond au niveau 0,5 du retracement de Fibonacci sur le swing concerné.

Dealing Range

Le Dealing Range est la plage de prix définie entre un Swing High et un Swing Low significatifs. Il est divisé en deux moitiés par l’Equilibrium : la moitié inférieure est le Discount (opportunités d’achat), la moitié supérieure est le Premium (opportunités de vente). Le Dealing Range se définit à différentes échelles — on parle de “range hebdomadaire”, “range Daily”, etc.

Consequent Encroachment Price (CEP)

Le CEP est le point médian d’un Fair Value Gap — exactement à mi-chemin entre les deux extrémités du FVG. En ICT, le prix revient souvent jusqu’au CEP d’un FVG avant de rebondir, sans nécessairement combler le gap entier. Le CEP est donc un niveau de prise de bénéfice partielle ou d’entrée précise à l’intérieur d’un FVG.

Point of Interest (POI)

Le POI désigne tout niveau de prix jugé pertinent pour une réaction — Order Block, FVG, Breaker Block, niveau de liquidité, etc. C’est un terme générique pour désigner une “zone à surveiller” sur votre graphique. Un trader ICT identifie plusieurs POI en amont de la session et attend que le prix vienne les tester.

Kill Zones

Les Kill Zones sont les fenêtres horaires de haute probabilité définies par ICT. Les trois principales : London Open (02h–05h ET), New York Open (08h–11h ET) et Asian (20h–00h ET). C’est pendant ces fenêtres que les volumes institutionnels sont les plus élevés et que les setups ICT ont les meilleures chances de s’exécuter proprement. Trader hors Kill Zone augmente significativement le risque de faux mouvement.

Judas Swing

La Judas Swing est le faux mouvement d’ouverture de session qui piège les traders retail. En biais haussier, la session commence par une descente pour aller chercher la SSL (Sell Side Liquidity), déclencher les stops des acheteurs — puis repart à la hausse vers le vrai objectif. Ce mouvement est conçu pour capturer de la liquidité avant la vraie direction. C’est l’un des patterns les plus répétables en ICT.

Power of 3 — AMD (Accumulation, Manipulation, Distribution)

Le Power of 3 décrit le cycle de livraison algorithmique en trois phases. Accumulation : le marché consolide en début de session (souvent pendant l’Asie). Manipulation : faux mouvement dans la mauvaise direction pour piéger le retail (la Judas Swing). Distribution : le vrai mouvement directionnnel vers l’objectif. Ce modèle se répète sur toutes les échelles de temps, de la journée à la semaine.

NDOG (New Day Opening Gap) / NWOG (New Week Opening Gap)

Le NDOG est l’écart de prix entre la clôture du vendredi et l’ouverture du lundi (ou entre deux sessions consécutives). Le NWOG désigne l’écart entre la clôture du vendredi et l’ouverture du lundi de la semaine suivante. Ces gaps agissent comme des aimants : le prix a tendance à les combler en cours de session ou de semaine. Ils servent également de niveaux de référence pour le biais de la journée ou de la semaine.

Midnight Open

Le Midnight Open est le prix d’ouverture à 00h00 heure de New York. Pour ICT, la journée algorithmique commence à minuit ET — pas à l’ouverture de la session de New York à 08h30. Le Midnight Open est donc le prix de référence de la journée, utilisé notamment comme point d’ancrage du VWAP journalier et comme niveau clé pour définir le biais intraday. Apprenez-en plus dans notre article sur le VWAP ancré en ICT.

HTF / MTF / LTF

HTF (High Time Frame) désigne les timeframes élevés : Weekly, Daily, H4. MTF (Mid Time Frame) : H1, 30M, 15M. LTF (Low Time Frame) : 5M, 1M. En ICT, l’analyse se fait toujours du HTF vers le LTF — le HTF fournit le contexte et le biais, le MTF identifie la zone, le LTF valide l’entrée. Ne jamais entrer sur un signal LTF sans contexte HTF favorable.

OTE — Optimal Trade Entry

L’OTE est la zone d’entrée optimale selon ICT, définie par les niveaux de Fibonacci 0,618 à 0,786 d’un swing. Elle représente le point où le rapport entre le risque (distance du SL) et la récompense (distance du TP) est le plus favorable. En pratique, après un Displacement et un CHoCH, le prix revient souvent dans la zone OTE avant de repartir dans la direction du trade.

ICT Silver Bullet

Le Silver Bullet est un modèle d’entrée ICT spécifique basé sur la capture d’un FVG pendant les Kill Zones précises : 03h00–04h00 ET (London), 10h00–11h00 ET (New York AM) et 14h00–15h00 ET (New York PM). Il suit une séquence en 3 étapes : sweep de liquidité → Displacement → entrée sur le FVG créé. C’est l’un des patterns d’entrée les plus enseignés par ICT pour sa répétabilité.

Top-Down Analysis (TDA)

Le Top-Down Analysis est la lecture du marché du grand timeframe vers le petit : Weekly → Daily → H4 → H1 → 15M → 5M → 1M. Le HTF fournit le contexte et le biais, le MTF identifie la zone d’entrée, le LTF valide l’entrée précise. Aucun setup LTF ne doit être tradé sans alignement avec le contexte HTF. Découvrez la méthode complète dans notre guide sur l’analyse top-down ICT.

Confluence

La confluence désigne la superposition de plusieurs éléments d’analyse sur un même niveau de prix — par exemple : un Order Block aligné avec un Fair Value Gap, dans une zone de Discount Daily, pendant une Kill Zone. Plus les éléments convergent, plus la probabilité de réaction est élevée. En ICT, on ne trade jamais un seul signal isolé — on trade des confluences.

Smart Money / Dumb Money

Le Smart Money désigne les acteurs institutionnels (banques centrales, hedge funds, banques d’investissement) qui déplacent réellement les marchés par le volume de leurs ordres. Le Dumb Money (ou Retail) désigne les traders particuliers dont les stops et ordres sont systématiquement ciblés par le Smart Money pour fournir la liquidité nécessaire à leurs exécutions. ICT/SMC enseignent à trader dans le sens du Smart Money, pas contre lui.

Market Maker Model

Le Market Maker Model (ou Modèle ICT) est le schéma de livraison du prix par les algorithmes institutionnels. Il décrit comment le prix passe d’une zone de liquidité à une autre en suivant un cycle précis : collecte de SSL → Displacement haussier → collecte de BSL → Displacement baissier. Comprendre ce cycle permet d’anticiper où le prix va chercher de la liquidité plutôt que de réagir en retard.

ICT vs SMC : la différence

ICT (Inner Circle Trader) est la méthodologie originale développée par Michael J. Huddleston depuis les années 2000. SMC (Smart Money Concepts) est une adaptation et vulgarisation d’ICT popularisée par la communauté trading en ligne. Les fondements sont identiques, mais la terminologie diverge légèrement selon les sources : ce que ICT appelle “Order Block”, SMC l’appelle parfois “Supply/Demand Zone institutionnelle”. Pour éviter la confusion, choisissez une source et restez cohérent.

💡 Ce que vous ne lirez pas ailleurs :

Le plus grand piège pour un débutant ICT/SMC est d’apprendre les termes sans comprendre le mécanisme derrière. Un Order Block n’est pas “magique” parce qu’on lui donne ce nom — il fonctionne parce qu’il représente une zone où des ordres institutionnels réels ont été placés et non entièrement exécutés. Comprendre pourquoi une zone réagit est infiniment plus utile que de savoir la nommer.